UBS finalizează preluarea Credit Suisse pentru a deveni gigantul managementului averii – Reuters

ZURICH, 12 iunie (Reuters) – UBS (UBSG.S) a finalizat luni preluarea de urgență a rivalului local confruntat Credit Suisse (CSGN.S), creând un gigant elvețian în domeniul bancar și al gestionării averii cu un bilanț de 1,6 trilioane de dolari.

Marcând încheierea celei mai mari tranzacții bancare de la criza financiară din 2008, directorul executiv al UBS, Sergio Ermotti, și președintele Colm Kelleher, au declarat că, în ciuda provocărilor, există „multe oportunități” pentru clienți, personal, acționari și Elveția.

Grupul combinat va supraveghea active de 5.000 de miliarde de dolari, oferind UBS o poziție de lider pe piețele cheie de care altfel ar fi avut nevoie de ani de zile pentru a crește în dimensiune și a ajunge. Fuziunea pune capăt, de asemenea, celor 167 de ani de independență ai Credit Suisse.

După ce a atins un vârf de peste 82 de franci elvețieni în 2007, prețul acțiunilor Credit Suisse a fost erodat de scandaluri și pierderi din ultimii ani și s-a închis luni la 0,82 de franci.

Acțiunile UBS au câștigat 0,8%, evaluând banca la aproximativ 64 de miliarde de franci elvețieni (70 de miliarde de dolari).

Cele două bănci angajează acum aproximativ 120.000 de angajați în întreaga lume, deși UBS a spus deja că va reduce locuri de muncă pentru a reduce costurile și a profita de sinergii.

UBS a anunțat o serie de schimbări în management, inclusiv la Credit Suisse AG, care este acum o subsidiară a UBS care va fi administrată separat.

Din cei peste 160 de lideri confirmați sau numiți, puțin peste o cincime provin din Credit Suisse, a declarat un purtător de cuvânt al UBS.

Andre Helfenstein va rămâne șeful afacerii interne Credit Suisse, pentru care UBS a declarat că ia în considerare toate opțiunile strategice.

GRAFĂ DE ÎNCHIDERE

UBS a convenit pe 19 martie să cumpere Credit Suisse pentru un preț de scădere de 3 miliarde de franci elvețieni și până la cinci miliarde de franci în pierderi asumate într-o salvare orchestrată de autoritățile elvețiene, a doua bancă ca mărime din Elveția aflată la pragul colapsului.

Vineri, UBS a finalizat un acord privind condițiile unui suport public de 9 miliarde de franci elvețieni pentru pierderile din lichidarea unor părți din activitatea Credit Suisse.

UBS a sigilat preluarea în mai puțin de trei luni, un calendar strâns având în vedere amploarea și complexitatea sa, într-o cursă de a oferi o mai mare siguranță atât clienților, cât și angajaților.

Acordul a scos însă la iveală două mituri – și anume că Elveția este o destinație stabilă, previzibilă a investițiilor și că problemele băncilor nu ar mai afecta contribuabilii.

„Trebuia să fie sfârșitul planului de salvare prea mare pentru a eșua și condus de stat”, a spus Jean Dermine, profesor de bancă și finanțe la INSEAD, adăugând că episodul a arătat că această reformă centrală după criza financiară globală nu a a lucrat.

Salvarea a arătat, de asemenea, că chiar și marile bănci globale sunt vulnerabile la crize de panică, a spus Arturo Bris, profesor de finanțe și director al Centrului Mondial de Competitivitate IMD. O ieșire de depozite a forțat Credit Suisse să caute ajutor.

Reputația Elveției ca „mediu politic sigur, previzibil în care sectorul privat funcționează liber și fără intervenția guvernamentală” a primit lovituri, a adăugat Bris.

Dispariția băncii de investiții a Credit Suisse, despre care UBS a declarat că va încerca să o reducă semnificativ, marchează încă o retragere a unui creditor european de la tranzacționarea cu valori mobiliare, o afacere dominată acum în mare măsură de firmele americane.

De la criza financiară globală, multe bănci și-au redus ambițiile globale ca răspuns la reglementări mai dure.

Autoritatea de reglementare elvețiană FINMA, care a fost criticată pentru gestionarea situației, a declarat că unul dintre cele mai presante obiective pentru noua bancă fuzionată este reducerea rapidă a riscului fostei bănci de investiții Credit Suisse.

UBS urmează să înregistreze un profit masiv în al doilea trimestru după ce a cumpărat Credit Suisse pentru o fracțiune din așa-numita sa valoare justă.

Ermotti a avertizat, totuși, că următoarele luni vor fi „încărcate” pe măsură ce UBS va continua cu absorbția Credit Suisse, un proces despre care a spus că va dura trei până la cinci ani.

Prezentând luna trecută primul instantaneu al finanțelor noului grup, UBS a subliniat mizele mari implicate, evidențiind costuri și beneficii potențiale de zeci de miliarde de dolari, dar și incertitudinea în jurul acestor cifre.

URMATOAREA PROVOCARE

Este posibil ca prima provocare pentru Ermotti, adus înapoi la UBS pentru a conduce fuziunea, va fi o decizie politică dificilă cu privire la viitorul „bijuteria coroanei” a Credit Suisse.

Aducerea afacerilor sale interne în sectorul UBS și combinarea rețelelor de sucursale care se suprapun în mare măsură ale celor două bănci ar putea produce economii semnificative, ceea ce Ermotti a indicat ca scenariu de bază.

Dar va trebui să cântărească asta cu presiunea publică de a păstra brandul Credit Suisse, identitatea și, în mod critic, forța de muncă.

Analiștii spun că îngrijorarea publicului că noua bancă va fi prea mare – cu un bilanț aproximativ dublu față de dimensiunea economiei elvețiene – înseamnă că UBS ar putea trebui să fie atent pentru a evita să fie expusă la reglementări și cerințe de capital și mai stricte.

Ei avertizează, de asemenea, că incertitudinea cauzată în mod inevitabil de o preluare de o asemenea amploare poate lăsa UBS să se lupte să păstreze personalul și clienții și că rămâne o întrebare deschisă dacă tranzacția poate oferi valoare pentru acționari pe termen lung.

(1 USD = 0,9101 franci elvețieni)

Reportaj de Noele Illien; Raportare suplimentară de John O’Donnell și John Revill; Editare de Miranda Murray, Tomasz Janowski, Edwina Gibbs, Sharon Singleton, Elisa Martinuzzi și Alexander Smith

Standardele noastre: Principiile Thomson Reuters Trust.